中信保诚基金：中长期看好新基建方向

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上周，随着海外股市的大幅反弹，a股在短期内出现区间波动。具体而言，医药、食品和饮料、农业等行业以及建筑材料和钢铁等基础设施行业表现相对较好。此外，休闲服务和媒体等行业也出现了反弹，这些行业在早期进行了大幅调整。

4月9日，美联储宣布了一篮子总规模为2.3万亿美元的信贷支持政策措施，并推出了一系列新的政策工具。美联储的大规模流动性和扩张使流动性危机逐渐缓解，各种利差下降，市场风险偏好反弹，海外股市短期内大幅反弹。

展望市场前景，中信保诚基金认为，首先，欧美等发达国家可能进入平台期，但印度等新兴国家仍面临巨大压力。在美联储急剧扩张的情况下，流动性危机已逐渐缓解，海外市场的短期估值已得到修复，但随后的基本面已经下降或尚未完全做出反应。

其次，中国一季度仍处于经济运行验证和政策宽松的窗口，预计a股短期内将继续大幅波动。随着一系列成绩和政策的出台，预计今年市场对繁荣方向的把握将更加一致，细分结构的差异化将会加大。

第三，就投资方向而言，我们将继续对新的基础设施方向持乐观态度，其中中期行业基本上朝着更好的方向发展，具体包括医疗短板、网络经济、5g、大数据和工业互联网等行业。此外，随着两会前后工作的全面恢复和广泛信贷政策的预期发酵，受益政策反周期调整、估值偏低的行业的短期机会也可以得到适当关注。建筑材料、房地产、家用电器、汽车等。属于周期较早的行业，中长期配置具有较高的性价比。(卢)

来源：BBC新闻网