新三板市场迎来公募基金投资者

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⊙记者马伟○编辑朱少勇

新三板市场终于迎来了公共基金投资者。昨天晚上，中国证监会发布并实施了《公开发行证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统上市股票指引》(以下简称《指引》)。这意味着股票型和混合型NEEQ基金产品可以申请发行和投资NEEQ股票。现有的公共基金也可以在履行法律程序后投资于新三板的特定股票。

本指引于2020年1月3日至1月18日期间公开征求公众意见。经修订完善后，正式发布实施的《指引》明确了参与者，划定了投资范围，加强了基金流动性风险管理，强调了信息披露和投资者适宜性管理，同时明确了交易控制要求和股票基金监管安排。

根据要求，投资新三板市场的基金经理必须具备相应的投资和研究能力，并配备足够的投资和研究人员。可以参与投资的基金类型有股票基金、混合基金和中国证监会认可的其他基金。公共基金的投资范围仅限于选定的股票。上市公司被转出所选股票的(因在转板上市而转出所选股票的除外)，基金自转出之日起不得再投资该股票，并逐步将该股票转出投资组合。

《指引》要求基金管理人在内部控制、产品设计、投资限制、赎回管理、流动性风险管理工具、估值披露等方面加强流动性风险管理。科学设定投资限制，完善公平估价机制，在法定条件下启用侧口袋机制。

投资于新三板市场的基金必须在定期报告中披露所投资的新三板股票的规模、基金净资产值的比例以及股票头寸的详细情况；基金管理人应当在基金合同、招股说明书和基金产品信息摘要的显著位置，明确披露基金可投资的上市股票及其特有风险，同时做好基金产品风险评估和投资者风险承受能力识别工作。《指引》还要求基金管理人建立健全投资决策机制和风险管理制度，投资上市股票必须有足够的投资基础。

除新募集的新三板基金产品外，如果股票型基金合同没有明确规定可以投资特定股票，则只能在按照法律法规和基金合同履行相应程序后，才能投资新三板特定股票。

《上海证券报》记者从国有股股份有限公司获悉，截至本月前10天，约有20家基金公司有意发行新三板基金产品，其中包括首批发行科技板基金的7家公司。一些基金公司在《指引》正式发布之前，已经就产品设计方案与监管机构进行了沟通。

接下来，国有股转让公司将加快新三板基金产品的审核速度；新三板市场还计划开发适合专业机构投资者的指数产品和其他投资目标。国有股转让公司相关负责人表示，一方面，国有股转让公司将继续加大营销力度，督促基金公司尽快启动产品设计、项目立项和审批；另一方面，将加快对NEEQ产品的审查，确保NEEQ产品能够在选择层参与首批上市公司股份的认购。

来源：BBC新闻网