民生信托总裁田吉申：信托将是中国金融业创新主战场

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天津

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在经历了几次大起大落之后，信托业在过去的十年里已经发展成为中国金融业的第二大支柱。

在行业发展的大潮中，民生信托仅用7年时间就实现了管理规模从390亿元人民币向2023亿元人民币的转变，主动管理业务的比重也上升到80%。

“业外人士可能会将民生信托的发展归类为顺势疗法，但事实上，我们大部分时间都在倒退，这是该公司转型、坚持和收获背后的故事。”在接受上海证券交易所独家采访时，民生信托总裁田动情地说。

高湛:逆向转型是“华山之路”

自2018年新资产管理条例实施以来，信托业已经走上了艰难的转型之路，承受着转型带来的“痛苦”。然而，民生信托相对平静，因为他们的转型早在2016年就开始了。

2013年4月，民生信托通过重组前中国旅游国际信托成为业内最年轻的投资者。“2016年，民生信托成立仅三年，没有历史包袱，也没有老式风格。经过系统的自我审视和行业调研，民生信托管理层得出结论:走传统的信托业老路无法使公司脱颖而出。提高主动管理能力，就有了突破的机会，这是信托公司的大趋势和长远发展方向。”田对说道。

经过董事会与民生信托管理层多次沟通，确定了“投资、投行、资产管理、融资、财富”五大战略转型方向，并根据转型需要迅速调整了公司组织结构和人员分工，完善了投资研究体系，提高了主动管理业务的比重。专业人士必须做专业的事情。

令他高兴的是，当年的转型方向与新资产管理条例的要求相吻合，效果相当明显。数据显示，截至2020年第一季度末，民生信托的积极管理项目占80%以上，属于68家信托公司中的第一梯队。

警惕危险:风险控制应使用“显微镜”

“作为一家持牌金融机构，市场环境变化带来的风险与银行非常相似，但信托公司的风险控制压力却远远大于银行。”田从事风电工作14年，有自己独特的见解。

在他看来，与银行相比，信托公司减轻风险的措施和手段较少。信托公司的每一项业务都需要按照规定提前报告，信息在事件中披露，因此不可能通过借新还旧来保持资产的流动性。此外，解决和处置许多风险需要时间。风险暴露后，有必要对抵押物进行司法查封、处置和拍卖。这个过程从半年到一年多不等。信托公司面临着来自投资者的巨大压力。

"保持风险控制是公司的生命线."田认为，只有在前期客户选择、资产选择、风险对冲方法、问题发生后的对策等方面投入大量的人力物力，才能为投资者提供“稳定的幸福感”。

据悉，民生信托在房地产业务上采用了原有的四级监管，即实现了章、证、照、网上银行的完全接管，甚至很多项目都需要对方股权转让。民生信托在应对投资风险时，坚持平抑时间波动，持有基本面长期没有根本逆转的优质企业。

另外，田介绍说，由于前期转型方向明确，民生信托在资产配置上是“独一无二”的，规范化业务占很大比重。支持实体经济发展的实物资产管理业务，如航运和海运，也有一定的规模，避免了传统业务积累的风险在近期行业中频繁暴露。数据显示，截至今年第一季度末，民生信托的房地产业务占比不到20%，政府信托业务占比仅1%，交易管理业务占比不到10%。

立信:创新是信托公司的“永动机”

民生信托的未来发展如何描绘蓝图？田是一位目标明确的掌舵人，答案可以从他经常提到的“创新”一词中找到。

“信托与生俱来就具有创新基因，金融市场中的许多机构、业务和特定业务创新都源于信托。未来，信托业将成为中国金融业创新的主战场。”田坚定地告诉记者。

近年来，信托业相关创新层出不穷，基金信托(tof)和基金信托(fof)等业务迅速拓展，股权慈善信托和“提前信托+慈善信托”等服务模式日趋复杂和独特。田表示，民生信托今年将开辟一条绿色创新渠道，通过鼓励小规模的先试点，确保商机“一见钟情”。

此外，田认为，理财市场也是公司不断培育的沃土。据他说，民生信托早在2016年就知道，拥有一支专属财富团队是信托公司做大做强的重要武器。目前，民生信托已在全国22个城市建立了27个财富中心，并于去年成立了家族信托总部，签署了首个家族信托业务。

在谈到如何在家族信托业务中实现差异化优势时，田表示，要抓住主要矛盾。“要成为一个家族信托，我们需要从国内外超高净值客户的财富传承需求中逆向演绎信托公司应该提供什么样的服务。家族信托客户需要在国内外平衡资产配置，安全性高，可持续性强，民生信托丰富的产品线将成为优势之一。”

来源：BBC新闻网