分类评级放榜在即！券业38项指标大排名出炉 这16项挂钩分类评价 来看98家券商

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或者受COVID-19肺炎疫情的影响，2019年证券业各项业务指标的排名经过几周的延迟后最终公布，这可能意味着证券业的年度分类评级将被“延迟”。

7月10日深夜，中国证券业协会发布了《2019年证券公司经营业绩排名》，对证券业38项经营指标进行了排名。与2018年相比，排名指数下降了一项，但细分指数变化明显。如删除“成本管理能力”和“净资本收益率”指标，优化信息技术评估指标和机构客户买卖证券指标。

中国券商记者整理出了这份名单的重点:

一、资产规模指数:证券业资产规模稳步增长。截至2019年底，全行业总资产7.18万亿元，净资产1.95万亿元，分别比上年增长15.69%和6.63%；全行业净资本1.61万亿元，比上年增长2.35%。

二.收入指数:全行业实现营业收入3520.44亿元，同比增长38.65%，前20名可加分。

三.净利润指数:行业整体盈利能力有所提升，东方财富证券、东莞证券、华林证券等众多中小证券公司净资产收益率均位居前列，可以加分。

四.信息技术投资指标:2019年，全行业信息技术投资额为205.01亿元，同比增长10%，国泰君安、华泰证券、中信证券位列前三，但高投资不一定意味着加分。

V.公益支出:2019年，整个证券业的公益支出为5.58亿元，同比增长7.22%，近年来保持持续增长。银河证券、CICC证券和东方证券的公益支出超过3000万元。

六.财务杠杆比率:CICC、中信证券等大型证券公司的财务杠杆比率有所提高。

七.证券交易指数:2019年，证券业经纪业务收入达到826.41亿元，同比增长25.06%。其重要指标——证券代理业务净收入(包括席位租赁)为787.63亿元，同比增长26.34%。国泰君安、中信证券和银河证券的证券收入(包括出租席位)排名前三。

8.理财指标:2019年，全行业实现金融产品销售总收入43.56亿元，比上年增长13.15%；投资咨询业务收入37.72亿元，同比增长21.58%。15名经纪人可以加1分。

九.投行收入指标:2019年，96家证券公司实现投行收入479.89元，增长30.92%，其中“三中”排名前三，当年投行收入分别为37.3亿元、36.07亿元和28.78亿元。

X.资产管理指标:2019年，在走向渠道、向主动管理转变的背景下，资产管理业务收入大幅增长。46家券商总收入218.07亿元，上年为186.83亿元；2019年，资产管理收入超过10亿元人民币的证券公司有8家，2018年只有4家。

XI。机构客户服务和交易评价指标:为引导证券公司提升机构客户服务和交易能力，部分中小证券公司可以根据柜台和机构客户交易对手的交易收入，获得一定的奖励积分。

十二.海外业务比率指数:海通证券占26.12%，CICC占24.50%，均可加分1分。此外，中信证券和华泰证券也超过10%，可获得0.5点奖励积分。尽管其他券商无法获得额外积分，但与2018年相比，海外业务的亏损数量和金额都有所下降。

十三.信贷业务指标:融资融券方面，2019年实现总收入649.39亿元；股权质押业务2019年实现351.32亿元，均出现大幅下滑。

十四.自营业务指标:2019年，96家证券公司实现证券投资收益1221亿元，同比增长近一倍。就股权投资收益而言，2019年整体收益相对低于2018年，从155亿元增加到137.4亿元，负指标公司从6家增加到8家。

15、38项指标比去年少一项，16项指标适用于今年的分类评价。

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资产规模指标:中信、郭俊和华泰位列前三

证券业资产规模稳步增长。截至2019年底，全行业总资产7.18万亿元，净资产1.95万亿元，分别比上年末增长15.69%和6.63%；全行业净资本1.61万亿元，比上年末增长2.35%。

在总资产方面，中信证券、国泰君安和华泰证券位列前三，其中中信证券2019年末总资产为6215.15亿元，同比增长22.34%；国泰君安总资产4327.51亿元，同比增长29.22%；华泰证券4325.36亿元，同比增长34.09%。

前三名的净资产仍然是中信、国泰君安和华泰证券，2019年底的净资产分别为1389.6亿元、1350.2亿元和1169.2亿元。

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中信和郭俊的总收入超过200亿英镑

得益于资本市场改革和市场环境转暖等多种因素，券商的收入普遍大幅增加。据中国证券业协会披露，2019年证券业业绩明显改善，扭转了连续三年同比下降的趋势。全行业实现营业收入3520.44亿元，比上年增长38.65%。

值得注意的是，收益指数适用于2020年证券公司的分类评价，但披露口径与上年略有不同。在2019年业绩排名中，经营收入为特殊合并，包括经纪业务子公司、投资银行业务子公司、资产管理业务子公司的经营收入，以及依法设立的从事证券投资咨询业务的子公司的投资咨询业务净收入；2018年，它被列为综合收入。

中信证券和国泰君安的总收入均超过200亿元，前者2019年的收入为268.67亿元，后者为211.54亿元。

根据修订后的分类规定，如果证券公司上一年度的营业收入在行业前5名、前10名和前20名之内，分别加2分、1分和0.5分。中信证券、国泰君安、华泰证券、海通证券、广发证券分别加2分，招商证券、深湾宏远、中信建投、国信证券、银河证券分别加1分；CICC、光大证券、东方证券、精华证券、工业证券、中泰证券、平安证券、长江证券、方正证券、财通证券0.5分。

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全行业净利润1137.12亿元，盈利能力增强

据中国证券业协会披露的数据，2019年全行业净利润为1137.12亿元，同比增长106.29%。本指标的净利润为归属于合并母公司的净利润，适用于2020年的分类评价。该行业的中值为4.34亿元。

中信证券2019年实现净利润122.29亿元，居行业首位；海通证券和华泰证券的净利润均超过90亿元，排名前三；国泰君安和广发证券的净利润超过75亿元，位列前五名。

根据修订后的分类规定，如果证券公司上一年度净利润高于行业中值，净资产收益率在行业前10名和前20名之内，则分别加1分和0.5分。该指标等于“净利润/(期初净资产+期末净资产)/2”，数据为合并下归属于母公司股东的净利润和净资产。

从净资产收益率指数来看，许多中型券商脱颖而出。东方财富证券以13.76%的比例排名第一；中信建设投资和东莞证券的净资产收益率均超过10%，华林证券、蔡通证券和华安证券等中小券商也位居前列。

据中国证券业协会数据，2019年证券业净资产收益率为6.29%，比上年增长2.73个百分点，行业整体盈利能力增强。

广发证券、招商局证券、中国证券、国鑫证券、CICC证券、财通证券、东方财富证券、华安证券、东莞证券、华林证券可为本指数增加1分，中信证券、海通证券、华泰证券、深湾宏源、银河证券、精华证券、平安证券、华西证券、恒泰证券、财达证券可分别增加0.5分。

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信息技术投资指数:全行业投资同比增长10%

金融技术对证券公司的授权越来越重要，监管也越来越重视证券公司的信息技术。与前两年相比，今年的分类评估规定对这一指标进行了较大调整，评估的重点从信息技术投资的规模转向信息技术投资在收益中的比重，这对中小券商有利。

就信息技术投资规模而言，2019年全行业信息技术投资额为205.01亿元，同比增长10%，占2018年营业收入的8.07%。行业平均为2.21亿元，共有24家券商。

国泰君安、华泰证券、中信证券等证券公司投资均超过11亿元，位居前三，同比增长明显。

然而，就信息技术与收入的比率而言，其结果与信息技术投资的规模略有重叠。东方财富证券以25%的比例位居行业第一，平安证券、东方证券、精华证券和中泰证券占比超过11%(含11%)。

根据修订后的分类规定，如果证券公司的信息技术投资额高于行业平均水平，且投资额占营业收入的比例在行业前5名、前10名和前20名之间，则分别加2分、1分和0.5分。

据统计，平安证券、东方证券、中泰证券、精华证券、东方财富证券可得2分，华泰证券、CICC、方正证券、兴业证券、财通证券可得1分，国泰君安、海通证券、广发证券、招商证券、中信建设投资、长江证券、郭进证券、东兴证券、东吴证券可得0.5分。

应该注意的是，在新的评估体系下，信息技术投资规模最大的大型券商意外落败。中信证券信息技术投资规模11.39亿元，位列行业前三，但该项未能加分；深湾宏远、银河证券和光大证券也处于同样的情况。

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公益投资:36家券商投资500多万元

金融扶贫是一项国家战略，也是金融机构履行社会责任的表现。2019年，证券业公益性支出5.58亿元，同比增长7.22%，并保持持续增长。

2019年，公益支出超过500万元的券商有36家，公益支出超过1000万元的券商有20家。银河证券、CICC证券和东方证券的公益支出超过3000万元，同比增长明显。其中，银河证券公益支出4300万元，居行业首位。

根据证券公司社会责任履行情况专项统计，2019年，证券公司帮助294个国家级贫困县，3家服务贫困地区的企业首次公开发行股票，7家服务贫困地区的企业在新三板上市，服务贫困地区的企业融资570.44亿元，服务实体通过绿色债券和创新创业公司债券融资1016.15亿元。

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财务杠杆倍数:CICC和中信已显著改善

在建设航空母舰经纪公司的道路上，充足的资金是国际投资银行面临的首要条件，杠杆比率是重要指标之一。国际顶级投行的杠杆率相对较高，而国内券商的杠杆率十多年来一直保持在4倍左右。

据中国证券业协会披露的数据，CICC、中信证券等券商的财务杠杆倍数略有上升，CICC的财务杠杆倍数从4.61上升至4.68；中信证券的指标大幅改善，从3.47升至3.96；国海证券排名第三，财务杠杆倍数为3.9，略低于上年；东方证券排名第三，从2018年的3.49升至3.89；天丰证券的财务杠杆比率由3.45上升至3.88。

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证券交易指标:郭俊、中信和银河位列前三

据中国证券业协会披露的数据，2019年证券业经纪业务收入为826.41亿元，同比增长25.06%。受资本市场回暖影响，市场交易活跃，经纪业务收入大幅增加。其重要指标——证券代理业务净收入(包括席位租赁)为787.63亿元，同比增长26.34%。

该指标的中值为1.3924亿元，国泰君安、中信证券和银河证券的证券收入(包括出租席位)排名前三，均超过37亿元。

根据分类评价的规定，如果证券公司前一年的证券代理业务收入在行业前5名、前10名和前20名，则分别加2分、1分和0.5分；如果前一年的证券代理业务平均收入在行业前5名、前10名和前20名，则分别加2分、1分和0.5分，以较高者为准。

券商中国记者梳理，国泰君安、国鑫证券、银河证券、深湾宏远、广发证券、京华高华、瑞银证券、平安证券和郭进证券可以加2分，招商证券、中信证券、方正证券、中信建投、CICC、东方财富、华宝证券、华泰证券、东兴证券可以加1分，中泰证券、精实证券、海通证券和

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财富管理指标:15名经纪人可以加1分

证券业向理财业务转型已成为业界的共识。在今年的分类评估中，对新的理财指标的评估，即如果证券公司前一年的投资咨询业务收入在行业前10名和前20名之内，分别加1分和0.5分，或者如果金融产品代销收入在行业前10名和前20名之内，分别加1分和0.5分，以上两项将按照较高的分值进行加。

据统计，2019年，全行业实现金融产品销售总收入43.56亿元，同比增长13.15%；投资咨询业务收入37.72亿元，同比增长21.58%。客户证券资产规模达到44.43万亿元，同比增长32.33%。

就金融产品代销收入而言，中信证券以8.3亿元的收入位居同业前列，CICC以3.42亿元的收入位居第二，国鑫证券、兴业证券和广发证券以2亿元左右的收入位居前五。

在投资咨询业务市场，2019年，89家证券公司实现投资咨询业务总收入37.72亿元，同比增长21.48%。招商证券在2019年继续位居榜首，投资咨询业务收入为5.74亿元；海通证券和平安证券紧随其后，收入水平分别为3.83亿元和3.1亿元。此外，中信证券、CICC、华泰证券、长江证券等公司的投资咨询业务收入也超过1亿元。

据此，中信证券、CICC证券、国鑫证券、兴业证券、广发证券、银河证券、招商局证券、中信建设投资、华泰证券、精实证券、海通证券、平安证券、长江证券、深湾宏远、天丰证券等15家券商可获得1分，其中郭俊、郭进、东方证券、方正证券、浙商证券、光大证券、先锋证券、天丰证券

根据中国证券业协会的数据，从销售金融产品的业务收入、投资咨询业务收入以及代理客户的证券交易量所占比重来看，排名前三的证券公司与整体业务收入的吻合度较低，且大多为中小证券公司。行业追求差异化、特色化的发展方向，将有助于进一步提升服务居民的理财能力。

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投行收入:“三所中学”排名前三

2019年，科技板块的横向空诞生了，这极大地提升了许多投资银行业务。2019年，96家证券公司实现投资银行业务收入479.89亿元，比2018年的366.56亿元增长30.92%。

作为马修效应最强的业务之一，投资银行项目也倾向于引导经纪人。在2019年投行收入排行榜中，“第三中学”表现更好。中信证券、中信建设投资和CICC位列前三，投行业务收入分别为37.3亿元、36.07亿元和28.78亿元。此外，海通证券2019年投资银行业务收入为20.33亿元，也超过了20亿元。

相比之下，即使在生意兴隆的年份，2019年仍有22家券商的投行业务收入低于1亿元人民币。其中，中天证券、华宝证券、世纪证券的收入不足500万元。

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资产管理业务:8家券商收入超过10亿元

资产管理行业的“渠道之旅”仍在继续。在积极向主动管理转变的大方向下，2019年许多券商的资产管理业务收入明显提高。此次公布的中值以上的企业有46家，总收入为218.07亿元，去年同期为186.83亿元。

在排名方面，由于东方红资产管理的“实力”，东方证券在2019年继续占据全行业资产管理业务收入排名的首位，本期实现17.1亿元。国泰君安和华泰证券紧随其后，分别为15.64亿元和15.52亿元。2019年，资产管理收入超过10亿元人民币的券商有8家，2018年只有4家(东方证券、华泰证券、国泰君安、广发证券)。

值得一提的是，在该指标数据的确定中，2019年资产管理业务收入=资产管理业务净收入-资产管理业务月委托资产净值总额* 3 ‰，而2018年该指标的乘数为5 ‰。

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新设机构客户服务和交易评估指标排名

在新的分类评级中，为了引导证券公司提升机构客户服务和交易能力，监管部门设立了新的机构客户服务和交易评价指标。因此，在2019年的经营业绩中，专门增加了三个机构客户服务能力排名。

一是代理客户买卖证券的交易量，指经纪代理客户买卖股票、基金、债券和衍生品的交易量，中间值为7536亿元，前48家公司可以加分。

具体来说，中信证券可以被视为代理客户证券交易量排名中的一个顺风车。2019年，交易额高达37.36万亿元；国泰君安以28.66万亿元排名第二。此外，华泰证券、CICC等10家券商的营业额也超过10万亿元。

二是代理客户的证券交易量与所有客户的证券交易量之比。该指数计算为代理客户的证券交易量/所有客户的证券交易量。中国证券业协会只公布了中值以上的公司排名。

其中，北京高华业务集中，占100%，居行业第一；瑞银证券占98.66%，排名第二。不难看出，拥有外国基因的经纪人有着明显的优势。此外，许多中小券商也名列前茅，如川财证券、华宝证券、英达证券、太平洋证券等。，比例超过50%。

第三个指标基于机构客户的柜台交易业务收入，其计算方法为公允价值调整后的场外期权业务收入-套期保值成本。

在这份榜单中，中国证券业协会仅公布了前20家公司的排名，中信证券再次以6.91亿元的成绩领先。华泰证券、中国证券和CICC分别为2.81亿元、1.5亿元和1.37亿元，其余券商不到1亿元。

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海外业务:海通金钟占20%以上

回顾2019年，中国券商在香港股市留下了许多话题，相应的布局也越来越多。但根据分类评级规定，海外子公司的证券业务收入占营业收入的10%以上，且营业收入高于行业中值，因此可以获得加分。可以看出赢得这部分分数并不容易。

海通国际和CICC是当之无愧的领导者，他们也给母公司带来了可观的收入。在海外子公司证券业务收入与营业收入比率指标中，海通证券达到26.12%，CICC达到24.50%，均可加分1分。此外，中信证券和华泰证券也超过10%，可获得0.5点奖励积分。

然而，尽管其他券商无法获得额外积分，但与2018年相比，亏损的数量相对减少了。2018年，有4家券商的指数为负，而2019年，华中证券只有一家券商的指数为-7.51%。

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信贷业务:收入规模缩小了

对于信贷业务，融资融券可分为零售(个人)和批发(大股东)。然而，2018年，股权质押的风险并没有完全消除，这两项业务的收入水平都有所下降。

融资融券方面，与2018年相比，2019年两项融资业务的总收入规模由上年的672.89亿元下降至649.39亿元。其中，大额经纪收入的下降趋势相对较为明显。

从排名来看，行业前10名企业的排名变化不大，2019年只有广发证券和申万红源改变了排名。中信证券继续位居榜首，2019年两大金融业务的利息收入达到43.27亿元。国泰君安和华泰证券分别以40.83亿元和39.53亿元排名第二和第三。该行业有18家公司收入超过10亿元，比2018年多一家。

在股票质押业务中，2019年，许多券商因经营不审慎而受到处罚，“踩雷”事件时有发生，收入水平明显下降。2019年，87家券商实现股票质押业务收入351.32亿元，比2018年的91家券商463.88亿元下降24.26%。

海通证券2019年股票质押业务收入排名第一，总收入34.44亿元。中信证券、国泰君安、银河证券和深湾宏远的收入也超过了20亿元，但它们的收入都同比大幅下降。2019年，只有10家证券公司的股票质押业务收入超过10亿元，而2018年，只有13家证券公司。

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自营业务:证券投资收入几乎翻了一番

对于近年来的证券业来说，自营业务已经成为经营收入的“大头”。2019年已经显现的良好业绩是由于自营业务的复苏。在自营业务中，包括证券投资和股票投资，正是因为“成功的股票交易”，许多券商在2019年度过了美好的一年。

在证券投资方面，2019年96家证券公司实现总收入1221亿元，2018年98家证券公司实现总收入678.23亿元，2019年实现总收入近翻番。其中，中信证券2019年证券投资收益接近100亿元，达到99.74亿元，排名第一。证券投资收益超过10亿元的券商有36家，2018年只有25家。

就股权投资收益而言，该指标的计算方法为“合资、合资投资收益+子公司投资收益”。与2018年相比，2019年相对较差，从155亿元增加到137.4亿元，负指标企业从6家增加到8家。

就排名而言，中信证券在这一指标上进展迅速，从2018年的16.52亿元增加到38.50亿元，再次位居行业第一。华泰证券和国泰君安紧随其后，分别为10.32亿元和10.08亿元。2018年，位居榜首的深湾宏远跌至第17位，股权投资收入从17.99亿元降至2.2亿元。

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这16项指标适用于今年的分类评价工作

2019年，共有38项行业运行指标，与2018年相比，排名指数下降了一项。

在信息技术评估中，将“信息系统投资金额”、“信息技术人员工资”和“信息技术投资评估值”三项减为两项，即“信息技术投资”和“信息技术投资占营业收入的比例”。

删除“成本管理能力”、“净资本收益率”、“机构客户投资研究服务收入占经纪业务收入的比例”等指标，增加“机构客户证券交易金额”、“机构客户证券交易金额占所有代理人证券交易金额”、“机构客户柜台交易对手交易业务收入”三项。

一些券商分析，成本管理能力实际上是成本与收益的比值，券商对信息技术的投资逐年增加，使得成本难以控制。

在2019年行业排名中，有16项指标适用于2020年券商的分类和评价，比2018年的10项增加了6项。更多的奖励项目是“和”或“的表示，这反映了未来的监管重点。

来源：BBC新闻网