爱奇艺亏损收窄，“自曝”遭SEC调查，长视频格局或变天

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作者:时代财经李敖华

爱奇艺正处于“多事之秋”。

8月13日，美国东部时间，iQiyi(纳斯达克代码:iq)在数小时后发布了其财务报告。2020年第二季度，其收入为人民币74亿元，同比增长4%，净亏损为人民币23亿元。尽管亏损仍在继续，但与前一季度相比，区间有所收窄，这与预期大体一致。

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业绩在市场预期之内，但出人意料的是，爱奇艺在公告中透露，它正在接受美国证券交易委员会(sec)的调查，并要求它提供自2018年1月以来的财务记录。目前，无法预测sec调查的持续时间和结果。

美国证券交易委员会的调查与四个月前美国机构wolfpack research对iQiyi的指控有关。爱奇艺表示，已邀请专业顾问对此事进行内部审查。

针对sec调查的具体进展和成员的规模，时代财经在8月14日联系了艾奇艺，艾奇艺说“参考分析师电话会议的内容。”

在北京时间8月14日上午8: 00召开的电话会议上，iQiyi首席财务官王晓东公开表示，尽管目前还不清楚内部独立审核的确切结果和状态，但自愿披露本次调查本身表明管理层对此次审核的潜在结果充满信心。

受证交会调查消息的影响，爱奇艺的股价在数小时后暴跌12.36%。8月14日，iQiyi继续下降10.98%。

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美国证券交易委员会的调查风暴可以追溯到四个月前。

2020年4月8日，wolfpack research发布了一份37页的报告，指责iQiyi在2018年ipo之前一直存在欺诈行为，并使用各种手段夸大会员人数和夸大收入。刚刚成功攻击瑞星咖啡的泗水也宣布参与爱奇艺的研究和调查。

根据两家广告公司提供的iQiyi背景数据系统和基于1563人的街道调查数据，Wolfpack估计iQiyi 2019年的收入膨胀了约80-120亿元，膨胀率为27%-44%。为了实现这一目标，爱奇艺将用户数量夸大了42%至60%，并指控爱奇艺夸大了费用、内容和其他资产的价格以及收购价格，并通过消费假现金向审计人员和投资者隐瞒其欺诈行为。

wolfpack报告发布后，iQiyi立即否认了欺诈指控，称wolfpack research引用的数据和结论严重不准确，与实际情况不符。「我们披露的所有财务及营运数据均属真实，并符合美国证券及期货事务监察委员会的要求。我们坚决否认所有不实指控，并保留提起法律诉讼的权利。”

此外，iQiyi还声称已邀请专业顾问对报告中的一些关键指控进行内部审查，但截至目前，iQiyi尚未公布具体的内部调查结果。

一些分析师指出，与泗水空瑞星的研究报告相比，沃尔夫斯克的数据还不够充分。

例如，在1563人的调查样本中，只有613名受访者拥有IQiyi vip会员资格并符合人口统计学标准，而IQiyi当时的会员人数已经超过1亿，样本规模太小影响了其结论的可靠性。

报告发布后，爱奇艺的股价暴跌了13.42%。然而，由于数据不足和爱奇艺的坚决否认态度，股价迅速反弹，最终在当天收于17.30美元，上涨3.22%。

随着风暴逐渐平息，爱奇艺的股价再次稳定在20多美元/股，sec的调查让爱奇艺再次掀起波澜。

一位未透露姓名的媒体行业分析师8月14日在接受时代财经采访时表示，“爱奇艺是一家国内企业，其主要用户集中在中国，海外机构的调查对公司业务的影响有限。”此外，在全球资本流动性增强的背景下，如果爱奇艺能够继续改善其运营，那么股价就不会有太大问题。”

然而，除了美国证券交易委员会的调查，Iqiyi担心其会员人数首次出现负增长。

根据财务报告，2020年第二季度，爱奇艺的总收入达到74亿元(约10亿美元)，同比增长4%，净损失14亿元(约2.041亿美元)，而爱奇艺的净损失为23亿元，与2020年第一季度的净损失29亿元相比进一步收窄。总收入和同比增长率也达到了爱奇艺此前的预测。

虽然符合预期，但爱奇艺的“成绩单”并不令人满意。

经历了两次爆炸，《青春有你2》和《秘密角落》，爱奇艺的会员人数在第二季度出人意料地首次出现负增长。

截至2020年6月30日，爱奇艺的会员数量为1.049亿，其中99.4%为付费会员。Iqiyi在其财务报告中称，这一数字比去年同期(2019年第二季度)增长了4%。

根据iQiyi在时代财经近8个季度的会员统计，会员人数为1.049亿，仅相当于2019年第三季度末的水平，明显低于2020年第一季度的水平。

据上述媒体行业分析师称，由于疫情的影响，视频网站的会员数量在第一季度增长过快，导致第二季度环比下降。此外，网站用户的增长不可能是无限的，流媒体整体付费人口的增长率也有所放缓。

爱奇艺首席执行官龚宇在8月14日上午的电话会议上表示，会员数量的下降与第二季度内容播放的持续时间有关，但这种下降只是暂时的。

在疫情期间，没有电影上映，这导致视频网站的电影供应跟上。爱奇艺在同类网站中的电影类市场份额排名第一，因此受到的负面影响最大。

随着影院的复工，预计国庆前后影院电影将迎来上映高峰，电影将在2-8周后上线播放，届时情况会有所缓解。

会员的“萎缩”导致了国内视频网站模式的改变。

一天前，腾讯发布了第二季度财务报告，披露截至第二季度末，腾讯视频拥有1.14亿会员。从会员数量来看，腾讯视频已经取代iQiyi成为中国最大的视频网站。

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8月14日，艾传媒咨询公司的创始人兼首席执行官张毅告诉，与iQiyi相比，腾讯视频拥有社交软件作为后盾的优势。

7月9日，爱奇艺在新闻发布会上发布了近20个综艺节目，包括《青春有你3》、《新中国说唱2020》、《乐队2的夏天》、《七八说7》等主打综艺节目，并宣布了与腾讯视频合作的s+级重点创新节目《哈哈哈》。就网络剧而言，《隐藏的角落》挥之不去的温度并没有消失，在《迷蒙剧场》播出的几部剧，如《不可避免》和《沉默的真相》，仍在意料之中。

腾讯视频也“充满弹药”。在古装剧方面，腾讯视频已经接手了热门的ip现代戏，如《有你》、《朱珠夫人》、《青松星》、《长歌》、《燕云台》。还有“在一起”、“爱的28条法则”和“谢谢你”。医生，“风暴眼”等。，超级科幻ip“三体”已经在“鹅”的袋子里了

在密集的内容布局下，iQiyi能否在第三季度重回巅峰，腾讯视频能否保持领先，将是2020年下半年战局的最大看点。

在财务报告发布后的电话会议上，龚宇还透露，爱奇艺曾计划调整会员费。

“今年，我们应该认真研究(调整会员费)，但是因为疫情，我们只能暂停这个计划。我们为用户提供非常高质量的内容，但这个价格仍然太低。”龚宇说。

然而，近年来会费的调整给爱奇艺带来了很多争议。

去年年底，爱奇艺首次为热播剧《庆余年》推出vip预购，即在vip先看6集的基础上，vip会员在更新时可以多付50元看6集。

这引起了许多用户的不满。一名vip用户向法院起诉爱奇艺，称点播预付款与购买会员时通过协议获得的承诺不一致，变相侵犯了“热点剧首看”黄金vip会员的权益，并指出爱奇艺单方面修改了《爱奇艺vip会员服务协议》(以下简称《协议》)的内容。

2020年6月，北京互联网法院裁定该协议部分无效，并要求爱奇艺赔偿原告公证费损失1500元。

虽然官司输了，在舆论的巨大压力下，艾奇艺终于修改了先进的点播规则，但艾奇艺根本没有放弃会费改革。

从收入构成来看，会员业务收入已经成为爱奇艺收入的主要支柱，并占据越来越重要的地位。

2020年第二季度，爱奇艺的会员服务收入为40亿元，同比增长19%，占季度总收入的54%，而广告收入为16亿元，同比大幅下降28%。

5月23日，爱奇艺推出了“明星钻石贵宾会员”，这是目前爱奇艺会员体系中最高的会员标准。它不仅拥有“黄金贵宾会员”的权限，还可以提前体验点播和星钻影院的内容，并可以通过统一的方式获得所有的体验设备，享受“星钻贵宾会员”的服务。

但是会员价格会像提前点播一样引起用户的情绪反弹吗？这也是爱奇艺面临的一个大问题。

来源：BBC新闻网