博深股份重组获证监会核准 收购海纬机车“九转功成”

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我们的见习记者张晓宇

8月14日，博神股份有限公司宣布，8月13日已获得中国证监会的批准，同意通过发行股票和支付现金的方式，购买张恒岩、海威进出口和瑞安郭毅持有的汶上海威机车部件有限公司86.53%的股权，并计划向不超过35家特定投资者发行股票，以筹集配套资金。

chansons Capital执行董事沈梦在接受《证券日报》采访时表示:博神投资海威机车是针对国内轨道交通的发展潜力，轨道交通被纳入新的基础设施，市场预期进一步提升。重组获得批准，上市公司全资拥有海威机车，这可以加强在轨道交通和其他相关领域的业务基础。

此外，新的基础设施将带动轨道交通的建设和投资，因此收购海威机车可以为上市公司带来新的增长点。沈梦说。

100%持有海威机车

制动产业链的横向延伸

海威机车是中国电动车组制动盘的领先供应商。公司自成立以来，在各种系列刹车盘的配料、工艺和生产设备方面逐步取得了长足的进步，并于2017年首次应用于复兴中国标准电动车组。海威机车作为制动系统中制动盘产品的供应商，一直是宗衡机电有限公司的核心供应商之一

此前，博神已持有海威机车13.47%的股份。交易完成后，海威机车将成为上市公司的全资子公司。

根据资产评估报告，2019年9月30日基准日，海威机车100%股权的股东权益评估值为7.55亿元，经审计的股东权益总额为2.47亿元，增值率为205.40%。基于以上评估结果，经博深与交易对手协商确认，海威机车100%股权价格为7.55亿元，海威机车86.53%股权交易对价为6.53亿元。此外，自博深2019年利润分配方案实施以来，发行价由每股8.10元调整为每股8.04元。

公告显示，本次募集的配套资金拟用于支付现金对价、投资海威机车建设项目、偿还博神股份债务、补充目标公司营运资金、支付本次交易的中介费及相关交易税费；其中，用于补充海威机车营运资金和偿还博神股份债务的金额不得超过交易价格的25%或募集配套资金总额的50%。

博深有限公司自成立以来，主要从事金刚石工具的研发、生产和销售，是国内金刚石工具行业的大型上市企业。同时，博神公司在金刚石工具业务积累粉末冶金技术的基础上，培育了动车组粉末冶金制动业务。2017年11月，博深完成了对常州金牛研磨有限公司的收购，其业务扩展至涂附磨具。在这笔交易之前，博深的业务涵盖三个领域:五金工具、涂附磨具和轨道交通设备零部件。

博深股份有限公司秘书长荆在接受《证券日报》采访时表示:此次交易完成后，公司将横向延伸制动产业链，为动车组提供关键制动部件。公司可以整合R&D内外、客户等资源，加强R&D联动，生产销售自己的刹车片和海威机车刹车盘，提升公司在轨道交通设备零部件领域的综合竞争力和市场份额，从而提升公司的可持续盈利能力。

协同效应明显

开始收购86.53%的股权

根据博神公司的发展战略，围绕超硬材料、摩擦材料和磨料三大产业，将发展五金工具、涂附磨具和轨道交通设备配件三大业务板块；其中，轨道交通设备零部件行业是博神多年来持续投资的重点领域，博神以高速列车刹车片为起点，大力拓展轨道交通设备零部件行业。

2017年，中国高速列车制动盘的国产化仍处于起步阶段。海威机车作为复兴中国标准动车组制动盘的批量供应商，具有一定的先发优势和良好的发展前景；另一方面，海威机车的制动盘产品和博神有限公司的刹车片作为高速列车组的关键部件，可以通过刹车片和刹车盘组成的摩擦副获得制动力，使高速列车最终能够安全停车。博神公司与海威机车在轨道交通零部件产品上有较好的产品协同性。

2018年4月，博神股份获悉，海威机车计划为中国标准动车组核心部件新建一个独立制动盘项目，以满足快速增长的市场需求，项目启动时资金缺口约为1亿元。

基于自身业务与海威机车业务的协同，并对海威机车的发展前景持乐观态度，公司决定将海威机车的注册资本从2090万元增加到2588万元。荆说道。

随后，鉴于双方在技术交流、产品研发、市场拓展等方面的良好合作，2019年4月，经公司与海威机车实际控制人张恒岩初步协商，决定开始收购海威机车86.53%的股权。景表示，公司目前对机车的投资，是实施发展三大业务板块战略规划，通过股权合作加快轨道交通设备配件业务发展的重要举措，将进一步提升轨道交通设备配件业务上市公司的增长速度和竞争优势。

做出绩效承诺

提高公司绩效

值得一提的是，根据交易计划，海威机车做出了相关的业绩承诺。海威机车2019年、2020年、2021年和2022年实现净利润分别不低于5710万元、6540万元、7400万元和8420万元。

根据财务报告数据，2017年海威机车运营收入1.1亿元，净利润3482万元；2018年，海威机车实现营业收入2.1亿元，净利润6150万元；2019年，海威机车实现营业收入2.4亿元，净利润6390万元。从2020年1月至5月，根据未经审计的财务报表，海威机车实现营业收入7715.23万元，净利润2149.71万元。

根据公告，本次交易前(2019年)，博深股份应占净利润为7221.98万元，本次交易后(预计)(2019年)，博深股份应占净利润变更为1.23亿元。

由此可见，博神股份通过收购海威机车，可以有效提高其业绩，改善主要财务指标的表现。

博神股份表示，目标公司资产规模较大，经营收入较高，其主要产品毛利率较高，盈利能力较强，盈利水平较高。因此，本次交易完成后，公司预计将大幅提高其资产规模和盈利能力。这将有助于改善公司未来的经营业绩，有利于公司的长期发展，并给股东带来更丰厚的回报。

(编辑孙倩)

来源：BBC新闻网