郭树清：疫情后资产质量加倍劣变不可避免 八方面提前应对

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随着经济的逐步复苏，防范金融风险的重要性再次上升。

8月16日，央行党委书记、中国保险监督管理委员会主席郭树清在《求是》杂志上说，未来中国经济供求、国内外市场将同时承受压力，金融体系将不可避免地遇到巨大困难。2019年，银行业新增不良贷款2.7万亿元。“黑天鹅”事件爆发后，资产质量不可避免地会翻倍甚至恶化。由于金融反应的时滞性，目前的资产分类没有准确反映真实风险，银行的即期账面利润有很大的虚高成分，这种虚高不会持续很长时间，不良资产将一个接一个地暴露出来。

郭树清表示，经过前期的持续努力，金融风险总体上趋于趋同，金融体系的弹性明显增强。它不仅成功地避免了演变成金融危机的潜在风险，而且为应对各种复杂情况创造了宝贵的政策/空间和策略空间。实践证明，党中央关于防范和化解金融风险的决策部署是完全正确和及时的。如果飞机延误，整改延误，目前的困难会更大，不利后果无法估量。

但是，为了应对疫情后金融领域新的重大挑战，郭树清提出，要切实增强机遇和风险意识，必须“稳定大局，协调合作”，进一步提高金融服务质量和效率，推动经济发展尽快进入正常轨道；要“分类政策，准确拆弹”，有序应对重点领域突出风险，实现风险防范的稳定增长和长期平衡。我们将尽最大努力尽早处置不良资产，防止高风险影子银行反弹，及时应对不同类型的机构风险。

在预防和化解金融风险方面取得了重大进展

维护金融安全关系到中国经济和社会的全面发展。郭树清说，放眼世界，一些国家的兴衰往往与财政能力密切相关。2008年国际金融危机爆发后，国际经济金融形势更加复杂多变。中国经济的周期性、结构性和体制性问题相互重叠，金融风险形势复杂严峻。随着国际收支状况的逐步改善，国内企业、政府和居民部门的杠杆率迅速上升，金融产品和市场结构日趋复杂，透明度差，金融系统内部资金自循环、脱离现实、虚拟化的趋势越来越严重，一些非法金融集团和非法金融活动猖獗，金融系统内部的腐败和违纪现象继续蔓延。如果放任自流，将不可避免地导致系统性风险，产生颠覆性影响，严重危及经济持续发展和国家政治安全。

郭树清总结说，近年来，中国在防范和化解金融风险方面取得了很大进展。首先，金融资产的盲目扩张已经从根本上逆转。2017年至2019年，银行业向实体经济提供的信贷资金和债券投资年均增长率分别高达12.1%和13.9%。然而，资产年均增长率仅为7.7%，不到2008年至2016年的一半，相当于实体经济投资增加64万亿元，银行资产扩张减少88万亿元。保险业积极的投资和理财业务受到抑制，寿险业务中短期保费占比从31%的历史高点降至4%。宏观杠杆率逆转了2008年至2016年超过10个百分点的年均增幅，并在过去三年保持在250%左右的稳定水平。

其次，影子银行的风险继续趋同。2019年底，影子银行的规模较历史峰值下降了16万亿元。银行间金融管理、银行间投资和经纪资产管理分别下降了87%、26%和42%。委托贷款、信托贷款和各种跨金融投资产品继续萎缩。

第三，不良资产的识别和处置取得长足进展。坚决惩治隐瞒不良资产行为，严厉打击做假账行为。商业银行逾期超过90天的贷款占不良贷款的比例在2016年一度超过128%，2019年底降至82%。过去三年，银行业处置了5.8万亿元不良贷款，超过了前八年的处置总量。

第四，违法和腐败行为受到严厉惩罚。坚决整顿非法金融集团和非法金融活动，有序推进资产清理、损失回收和风险隔离。保护合法收入，取缔非法收入，依法处理恶意操纵金融机构的问题股东。以“一企一策”推进高风险中小银行和信托公司的改革、重组和风险处置。一批与政府和企业勾结、转移利益、非法侵占的腐败分子被绳之以法，其中一些人是“防盗”的财务管理部门工作人员。

第五，互联网金融风险大幅下降。大量非法互联网金融管理、保险、证券、基金和代币机构被取缔。中国p2p网上贷款机构的实际运营数量从高峰期的约5000家下降到2020年6月底的29家，贷款规模和参与者数量连续24个月下降。

第六，有序化解大中型企业债务风险。截至2019年底，全国已建立约20，000个债务委员会，1.4万亿元的债转股已通过市场化法制化实施。约500家大中型企业实施联合信贷试点，债务约束的内生动力明显增强。

第七，房地产金融化泡沫得到遏制。房地产泡沫是威胁金融安全的最大“灰犀牛”。与2016年相比，2019年房地产贷款增速下降12个百分点，新增房地产贷款占新增贷款的比重下降10个百分点。这既满足了房地产业稳定发展的正常需要，也避免了资金过度集中带来的较大风险。

八是地方政府隐性债务风险的初步控制。近年来，中国严格控制地方政府融资增量，禁止非法融资。同时，实行疏通并举，有序化解隐性债务，金融系统积极配合地方政府开展债券互换。在商业银行柜台向个人投资者推销地方债务，并为法定新地方政府债务提供各种金融支持。在过去三年里，银行和保险机构增持了11万亿元地方政府债券。

第九，标本兼治的长效机制逐步完善。2017年至2019年，监管部门对金融机构和从业人员违法违规行为进行了严肃查处，共查处金融机构和从业人员8818家，处罚责任人10713人，处罚总额72.4亿元，超过前10年的处罚总额。

第十，服务实体经济的质量和效率显著提高。2017年至2019年，人民币贷款增加46万亿元。科研技术、信息软件和生态环境保护贷款年均增速分别达到31.2%、20.8%和19.5%，明显高于同期贷款年均增速。总体而言，小微企业融资实现了“增额、扩面、降价”，小微企业普惠贷款年均增速为23.2%。

金融系统在未来一定会遇到很大的困难

郭树清说，中国经济正处于向高质量发展的关键时期，已经面临老龄化加速、储蓄率下降、资源环境约束加剧等诸多困难。百年一遇的疫情直接导致第一季度经济增长大幅下滑。虽然第二季度恢复正增长，但中短期发展仍面临许多不确定因素。在未来一段时间内，中国的经济供需、国内外市场将同时承受压力，金融体系势必会遇到很大困难。

“为了遏制衰退，当经济活动急剧萎缩时，金融活动必须扩张。调控的最初目标是广义货币和社会融资的增长率略高于名义国内生产总值的增长率，名义国内生产总值的增长率比今年上半年高出10个百分点以上。预计今年整体杠杆率和子行业杠杆率将更趋大反弹化，金融机构坏账可能大幅增加。”郭树清表示，2019年银行业新增不良贷款2.7万亿元。“黑天鹅”事件爆发后，资产质量不可避免地会翻倍甚至恶化。由于金融反应的时滞性，目前的资产分类没有准确反映真实风险，银行的即期账面利润有很大的虚高成分，这种虚高不会持续很长时间，不良资产将一个接一个地暴露出来。

目前，世界上许多国家，特别是最发达国家，都采取了强有力的刺激措施。从短期来看，这种做法有利于稳定经济和金融，但中长期效果存在很大的不确定性。郭树清说，世界上没有免费的午餐，也没有快乐的宴会。在以美元为主导的国际货币体系中，美国前所未有的无限制量化宽松政策实际上消耗了美元的信用，侵蚀了全球金融稳定的基础，产生了难以想象的负面影响。新兴经济体可能面临多重压力，如进口通胀、外汇资产缩水、汇率和资本市场波动。更严重的是，世界可能再次走到全球金融危机的边缘。

此外，近年来金融技术的快速发展给我们带来了许多机遇，也带来了巨大的挑战。郭树清表示，我国金融技术在某些领域居世界首位，在风险防控方面没有现成的经验。由于大数据、云计算、人工智能等高新技术的广泛应用，传统金融风险的表现形式和传播路径发生了深刻变化，数据安全等非传统风险日益突出。这些风险具有很强的突发性、隐蔽性和破坏力，不能不引起我们的高度警惕。

应对当前金融风险的八个方面

面对COVID-19肺炎爆发后金融领域出现的新的重大挑战，郭树清表示，要切实增强机遇和风险意识，必须“稳定大局，协调合作”，进一步提高金融服务质量和效率，推动经济发展尽快进入正常轨道；要“分类政策，准确拆弹”，有序应对重点领域突出风险，实现风险防范的稳定增长和长期平衡。从现阶段来看，做好以下工作尤为重要:

第一，尽一切努力促进国民经济的正常运行。当前最重要的任务是在严格防控疫情反弹的前提下，全面恢复产业流通、市场流通和经济社会流通。加强财政、金融、就业和产业政策协调，特别是服务小微企业等各类市场主体，开放生产、流通、流通和消费环节，推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的发展新格局。

第二，加快金融供给结构改革。促进金融结构适应经济社会发展，促进融资便利化，降低实体经济成本，提高资源配置效率。完善金融机构的公司治理，纠正大股东操纵和内部人控制两种不正之风。资本市场不断完善的基本制度引导金融管理、信托和保险为资本市场增加长期稳定的资金。加快养老保险第二、三支柱建设，推动养老基金在资本市场的比重达到世界平均水平。

第三，尽早处置不良资产。金融机构应采用更加审慎的财务会计制度，对资产进行分类，并充分暴露不良资产。在日常监管中，以不良贷款率的上升作为判断标准并不简单。有必要利用金融空房腾出的下调拨备监管要求的空间，加大不良资产处置力度。制定切实可行的收入和利润计划，增加准备金和资本补充。清理处置不良资产的政策封锁点，为提高金融体系稳定性创造更多有利条件。

第四，防止高风险影子银行反弹。影子银行赖以生存的土壤尚未完全根除。如果监管稍有放松，它很可能会完全重新浮出水面，导致以往成就的失败。对于高风险企业来说，必须保持战略实力，保持高压态势。突出简单透明原则，规范跨金融产品，明确公开发行产品和私募产品的界限，隔离表内业务和表外业务的风险，区分委托业务和自营业务，区分储蓄产品和投资产品。努力实现股票市场、债券市场、信贷市场和货币市场职责清晰、分工有序。同时，我们将继续整顿互联网金融风险，严厉打击非法集资等非法金融活动。

第五，及时应对不同类型的机构风险。准确有效地执行针对不同风险机构的政策。高风险金融集团应根据既定计划和分工进行处置。对农村金融机构而言，县域法人地位总体稳定，鼓励采取多种方式补充资本，引进战略投资者。对于城市商业银行、信托等地方法人，支持省级政府制定和实施处置方案，加强金融管理部门的专业指导。抓紧研究提出境内系统重要性银行名单，并组织制定名单中金融机构的恢复和处置方案。

第六，稳步扩大金融业对外开放。加快建设开放、透明、稳定、可预测的监管政策环境，鼓励中外金融机构平等竞争、深化合作、相互借鉴、促进创新。提高开放条件下的宏观金融管理和风险防控能力，及时发现并有效防止外部冲击向中国蔓延。

第七，切实加强对金融消费者的教育和保护。加强金融知识的普及，使城乡居民都能认识到投资是有风险的，世界上没有高回报、低风险的金融产品，也没有所谓“保本不亏”的金融项目。鼓吹“保证高回报”是金融欺诈。简化产品结构，严格客户分层，如实报告风险。加强信息披露，提高市场透明度。加快社会信用体系建设，进一步完善失信联合惩戒机制，及时纠正各类误导金融消费者的违法违规行为。

八是进一步加强党对金融工作的领导。近年来，化解金融风险点的经验表明，加强党的领导是最根本、最有效的措施。原则上，实施风险处置和重组的金融机构应建立临时党组织。对于股权关系复杂的风险机构，首先要压缩党的领导责任。要严厉打击金融腐败，坚决查处风险背后的利益勾结，把查案、防控风险、挽回损失、堵塞漏洞、重塑文化有机结合起来，加快构建金融业健康发展的长效机制。

来源：BBC新闻网