解读宏创研究院的财富——《红楼梦》中的家族财富观

本篇文章4072字，读完约10分钟

纵观中国家族理财市场，快速发展和明显多元化的特征逐渐凸显。如何让家族企业永远持续下去，已经成为许多高净值人士关注的焦点。从本期开始，北京宏创信息科学研究所副秘书长王先生将为您带来一系列家庭财富故事解读作品，希望能为您提供更多可供参考的内容。本期主要讲述《红楼梦》中的家庭财富观。

贾家生于军中，娶了贾母的曾孙贾兰为妻，是贾母的曾孙媳妇。它持续了七代，其间的繁荣和衰落堪比家庭研究百科全书。有鉴于此，“贾府”应该成为研究家族财富管理成败的典范。但是，如果按照传统的家庭财富的增值、继承或家族企业治理的视角来看，贾家却没有值得借鉴的经验，因为贾家的财务收支一直处于“零+账”运行状态，很难用微薄的仁政赏赐、地租和庄子来支撑“奢侈”的生活开支。此外，如果我们以“兰格中学”的主人公贾兰为主线，以“家庭伦理的复兴”为结果，对家族代表人物的不同财富观进行三维重构，贾府就是家族财富成功经营案例的又一幅画卷。

一、家族财富观的典型事实

贾府的女管家，先是贾母，然后是王夫人，然后是王熙凤、探春在中间客串。要分析贾府的家庭财富观，首先需要分析家庭女管家，即家庭首席执行官和其他女性的不同财富观。首先，我们要从贾府的两位掌门人王熙凤和探春说起。王熙凤倾向于通过“高利贷”获得高额回报。试想，如果当时有股票市场，王熙凤还敢赌一把。这表明王熙凤可以被视为“高风险、高回报”股权投资的代表。然而，王熙凤主张在后期购买房地产，以防止意外。“开源节流”是贾府第二任首席执行官探春的主张，如将大观园的田地租给老母亲“让她们用自己的力量去赚钱”，扣除给贾环、贾兰的额外学费和给买办姑娘的多次胭脂费等。

现在让我们进一步了解秦可卿、李纨和林黛玉的财富观。首先，的房地产投资观以死前的一个梦的形式告诫王熙凤，贾家的祭祀仪式和私塾缺乏资金来源，他应该多买几亩地和房子来弥补损失，以防患于未然，因为祭祀场地和学习场地不属于政府。其次，李纨的现金是王官，她把它给了她的大嫂，李纨，领导女孩学习妇女。女孩们想成立一个诗歌俱乐部，并邀请王熙凤担任俱乐部的检查员。此时，王熙凤趁机为李纨算了一笔家庭收支账，说她一年450两的收入，不愿意放弃120两去给姑娘们办个诗社。她坚持求王熙凤做俱乐部的审查人。这本书没有提到李婉如何管理她4500两银子的年收入。在这里，我们默认她的所有存款都是现金。第三，林黛玉的收支平衡观。戴笠给人的印象是她擅长弹钢琴、下棋、书法和绘画。在与鱼宝的对话中，她还表达了自己对收入和支出平衡的财富概念。原话是这样的:“这样做很好，而且我们家太贵了。虽然我什么都不在乎，但我的心总是清闲的。如果我为你做一个计算，我会付出更多，得到更少。如果我现在不存钱，我就拿不下了。”

最后，贾母对央行的看法被接受了。宁国府被接管了。王熙凤生病了。贾母的老太太接管了贾家，把做了曾孙媳妇的积蓄分给了何佳、贾珍、、冯、。贾母之所以说自己是贾加太守，是因为早就知道贾家收支不平衡，铺张浪费。这仅仅是因为她“从一个地方搬到另一个地方，从一个地方搬到另一个地方”，并且“最后除了说说笑笑来养活自己，什么也没有”。

如前所述，贾府CEO的继任顺序是贾母、王夫人、王熙凤、薛宝钗。众所周知，家族企业继承人的选择不亚于皇帝选择王子的过程。贾府首席执行官之争表面上看很平静，但实际上却愈演愈烈。贾母对王熙凤、宝玉的感情远远超出了“下一代亲戚”的正常范围。事实上，她想牢牢控制家庭的现在和未来。除了宝玉和王熙凤，黛玉是贾母最喜欢的第三个人。宝玉和黛玉是贾母心目中的理想夫妻，是贾母培养的第七代传人。继贾母之后，王夫人和王熙凤又成了姨侄。看到贾母的“精心安排”，为了防止这位家族的首席执行官落入非王家族成员的名下，她借此机会把王夫人的妹妹薛姨妈和她的两个孩子接到贾家。经过一番努力，凤姐终于把宝钗“安排”给了宝玉，并取代了贾母安排的黛玉。总之，贾家CEO纠纷的实质在于王家纠纷的历史，其结果是王担任了家族的CEO(如图1所示)。

二，不同组合下的财富概念

贾家的代表人物对理财有不同的看法，即李纨的现金是王官、王熙凤的股权投资，秦可卿的房地产投资，贾母对央行的看法，探春对开源节流的看法，黛玉对国际收支的看法。由于不同时期和不同角色的代表人物，在管家过程中，即使他们关心管家，他们被称为“春天在一个房间是很难秋天”。从表面上看，《红楼梦》描述了贾家族的衰落历史。这是因为贾宝玉作为贾府后裔的代表出家为僧，即以宝玉为主线的家族财富管理是一个典型的失败案例。

然而，以《兰格高中》和《家族传统的复兴》的主人公贾兰为主线，贾府又是一个典型的成功案例。进一步说，如果把上述代表人物财富的线性组合变成组合体，即他们“组合”成一个家族财富管理团队(如图2所示)，那么四位首席投资官李婉、王熙凤、秦可卿和贾母的现金就是王官、股权投资、房地产投资和央行的看法，这与S&P的现金账户、增值账户、保值账户和保值账户的“四象限”概念基本一致。加上财务总监林黛玉的收支平衡观和管家谭春的开源节流观。可以说，由上述六位成员组成的家族财富管理团队绝对奢华，这对当前高净值客户/家族企业主的家族财富管理具有重要的借鉴意义。当然，“整合”毕竟是一个假设。毕竟，事实并不令人满意。鉴于此，我们仍可总结贾府家族财富管理的主要失误，以资借鉴。

首先，在收支不平衡的情况下，收入超过支出。从家庭收入和支出的角度来看，贾家的收入来源无非是仁者的赏赐、地租、地租和庄子，而且情况一年比一年差，如吴壮头的记述。文章中很少提到贾家的基本工资收入，也没有提到薛家的商业收入来源。贾家在衣食住行、交通娱乐、休闲医疗等方面都非常奢侈。最终的结果是收入不能使收支相抵。就食物、衣物和日常食物而言，节日或生日一定会有丰盛的宴会，而且菜肴也很受欢迎，比如茄子和鲣鱼。当然，在食物上的花费也是非同寻常的，比如刘姥姥说的“蟹宴”，足够农民吃一年。在服饰方面，从文章中对舞台上人们服饰的详细描述中可以看出贾府服饰的典雅，从不同场合的不同服饰中可以看出贾府服饰的多样性。从“轻烟”中可以看出，除了贾母和贾母给宝玉的那件金毛之外，谁也不知道贾一家对自己的衣服有什么好奇。就用途而言，没必要说太多与饮食相对应的丰富多样的餐具。贾家最大的浪费就是用人。例如，宝玉有16个女仆和4个页面。从宝玉不能认出房中所有的丫鬟来可以看出，丫鬟和小厮们的工作并不饱和，许多职位估计是为了排场。

其次，这个家庭腐败无知。在和平时期，以贾政为首的五代领导集体，为了使具有“军事功勋”的贾氏家族保持与时俱进的“平民”身份，力劝以为代表的六代领导集体努力学习，如办私塾、言传身教等。然而，一方面，贾政受到贾加保护宝玉的限制，另一方面，又受到他作为非宗主的尴尬地位的限制，这使得贾政想通过科举报国的愿望只能终生遗憾。无知是贾家腐败的结果。来源是卖淫和赌博中的饮食、嫖娼和赌博。和的两句话基本上可以概括贾家的妓女和小偷的行为。焦大说”...每天偷狗、打鸡、爬灰、养姐夫、养姐夫。我知道什么？……”刘香莲说”...除了你东宫里的两只石狮，恐怕连猫和狗都不干净……”。贾母的小赌博和男人利用赌博娱乐休闲或加强人际关系都是可以理解的。如此恶劣的影响是由人们的恶行和擅离职守造成的。

第三，拥有公共财产权的人不会为自己行动。在老年人的衣食住行、住房、上学、交通、娱乐、休闲和医疗等生活费用中，只有娱乐和休闲(如成立诗歌俱乐部等)。)需要自筹资金，其余都是公共开支或计入月收入，这表明贾家是一个公共财产权利，除了自己的身体以外什么也不属于个人，即采取了“大集体”的生活方式。“大集体”的不足在于缺乏“家庭联产承包”的激励机制设计，其后果是富民利民。王熙凤是向公众赔钱的典型代表人物，比如玩弄铁门寺的权力或偷每月的钱。王熙凤搜查房子时，他的“小金库”价值7.2万英镑。代表假公济私的行为是为了巴结CEO王熙凤获得一个半职的职位然后获利，典型的例子如贾芹获得管理水月安。

第四，只有一个族谱，族田和祠堂不见了。从财富管理的角度来看，族谱、家族场和宗祠构成了家族财富管理的三大支柱。族谱代表着家族精神财富的传承，宗族场代表着家族物质财富的传承，宗祠则是宗法制度被评判和执行的场所。三者相辅相成，缺一不可。与贾府相比，我们可以看到有祠堂。虽然家谱中没有提到，但根据常识应该有一些。除了铁骑寺等必要的祭祀场所外，贾府在宗族领域的储备几乎等于0+白。事实上，从秦可卿的遗嘱到王熙凤的后见之明，它们都提醒了宗族领域的重要性，但它们并没有得到很好的实施。原因无非是公共财产权或家庭纽带的衰落。在资金不足的情况下，每个人都追求自己利益的最大化，而不是集体利益的最大化。

三。结束语

总之，如果以宝玉为主线，整个过程就是贾府的奢靡生活、腐败家风、愚昧无知和管理混乱，这是家族财富管理失败的典型案例。如果以贾兰为主线，贾家族就会有大量的人才。它是贾母的中央银行观、戴宇的国际收支观、探春的开源节流观、李纨的现金观、凤姐的股权投资观和柯庆施的房地产投资观的“结合”。在家庭管理方面，贾母戒赌的策略、贾政的干儿子、贾政的治家治学乃至家庭管理、探春的兴利除弊、宝钗的慷慨大方都是家庭财富管理的典型成功案例，即《红楼梦》中的两极财富观。

关于作者和宏创研究所:

王，国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任、研究员，北京宏创信息管理研究所副秘书长，中国社会科学院金融研究所结构金融研究室副主任、副研究员，研究所创新项目执行研究员；

宏创研究所——北京宏创信息管理研究所是国家金融与发展实验室财富管理研究中心支持的研究机构。立足新时期经济市场，充分发挥智库优势，加强与社会各界的合作与交流，为企业科学决策提供智力支持，有利于新时期金融业的繁荣发展。2017年12月，北京宏创信息管理研究所与丰源鸿(北京)控股集团有限公司联合举办第四届荣高峰财富创造论坛，发布了与国家金融发展实验室财富管理研究中心联合创建的《家庭办公室发展报告(2017)》。

来源：BBC新闻网