存量房贷“换锚”银行会占便宜？央行称保证公允性

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股票抵押贷款定价基准转换定于3月1日开始。许多借款人都有疑问:银行会故意提高贷款市场的报价利率，还是利用报价利率的加减点？几天前，中国人民银行回应称，它应该尽可能地确保lpr的公平性。当未来lpr发生变化时，对借款人和银行的影响将是相同的。

中国人民银行去年年底宣布，从2020年3月1日至8月31日，浮动利率贷款的定价基准将进行转换。客户可以与金融机构协商，决定是将锚改为lpr还是固定利率。

低利率和固定利率哪个更划算？

据中国人民银行相关人士介绍，这两种转换方式各有优势，如何选择取决于借款人自己的判断，尤其是未来的利率走势。如果借款人认为lpr在未来会下降，最好改用参考lpr定价；如果你认为未来低利率可能会上升，那么转换到固定利率将是有利的。

2019年12月发行的超过5年的lpr为4.8%。据业内人士称，如果判断未来五年的低利率高于4.8%，你可以选择固定利率。相反，如果判断未来lpr低于4.8%，则可以选择lpr。

根据中国人民银行的相关消息来源，基准贷款利率自2015年10月以来一直保持不变。与基准贷款利率相比，lpr更加市场化，能够及时反映市场利率的变化，自2019年8月以来已经多次下降。促进现有浮动利率贷款定价基准转换的目的是保护借款人和贷款人双方的权益，特别是使借款人能够享受较低利率带来的好处。

目前，新机制的低利率已经发布了7次，与个人住房贷款利率挂钩超过5年的低利率已经下调了两次，累计下调了10个基点。2月20日公布的5年期存款准备金率为4.75%。

去年8月，中国人民银行决定改革和完善lpr形成机制。Lpr由18家有代表性的报价银行根据银行对优质客户的贷款利率进行报价，并通过对公开市场操作利率(主要指中期贷款便利利率)进行加分而形成。自2019年8月起，将每月出版一次。

一些借款人担心，如果他们选择转到低利率，银行会故意增加低利率的报价。在这方面，中国人民银行表示，lpr报价机制尽可能保证了报价银行的报价，因此公布的lpr是公平的。

根据中国人民银行的相关消息来源，18家lpr报价银行是同类型银行中影响力、信誉度和定价能力较强的银行，它们需要按照我行的贷款利率向最优质的客户报价。也就是说，报价单行的报价得到了实际交易的支持。同时，中国人民银行和利率定价自律机制严格监督各报价银行的报价行为，定期对其报价质量进行评估，并根据评估结果优胜劣汰。

如果借款人决定参考lpr定价，现有抵押贷款的利率将以lpr加积分的形式计算。然而，一些借款人认为，银行将利用lpr正负点，而不是浮动倍数。

在这方面，中国人民银行表示，使用加减点或浮动倍数的计算方法只是略有不同。当未来lpr发生变化时，对借款人和银行的影响是相等的，而且不存在谁利用它的问题。

据业内人士称，对于借款人来说，如果现在抵押贷款执行率高于lpr，将来lpr上升时，加减分的方法更有利；当lpr降低时，浮动多模式更有利。如果当前利率低于低利率，未来低利率上升时，浮动倍数法更为有利。当lpr降低时，加减点更有利。

事实上，当参考基准贷款利率出现一定倍数的波动时，基准贷款利率的变化会产生放大或缩小贷款执行利率的不对称效应。例如，如果两笔贷款的利率分别为基准贷款利率的0.8倍和1.2倍，当基准贷款利率下降0.1个百分点时，两笔贷款的实际执行利率将分别下降0.08个百分点和0.12个百分点，效果明显不同。

然而，如果我们参考lpr定价，lpr每增加或减少0.1个百分点，由lpr正负点决定的所有抵押贷款利率也将增加或减少0.1个百分点。

据中国人民银行相关人士介绍，采用基于lpr的加减点定价，可以保证未来lpr发生变化时，对所有贷款利率的影响方向相同，幅度相同，更加公平。

来源：BBC新闻网