抓住低利率黄金时机 银行提速“补血”又“补水”

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4月份，商业银行的资本补充似乎显示出加速的迹象。

4月8日，山东银监局批准威海银行h股上市计划，并批准两家银行分别发行30亿元人民币的永久债券。同一天，南京银行收到了100亿元人民币的固定增长的监管释放。

在加大“补血”力度的同时，《上海证券报》记者注意到了一个新的市场趋势:商业银行也在密切关注“补水”，金融债券的发行量也在增加。一些上市银行家表示，该行正在抓住低利率的窗口，增加小额金融债券的发行。风能数据显示，今年商业银行发行的金融债券规模比去年同期增长了50%以上。

二级资本债券的发行大幅缩水

在信贷业务扩张和资本监管指标的约束下，商业银行仍需补充大量资本。目前，商业银行可以通过上市、定期增资、优先股、永久债券和二级资本债券等多种渠道补充资本。

记者了解到，今年有两家银行寻求通过ipo补充资金:一是威海银行，刚刚获批h股上市；其次是广东顺德农村商业银行，该行刚刚提交了a股招股说明书。

在固定增资方面，桂林银行刚刚完成了37亿元的固定增资，南京银行则历经波折获得了监管释放。

永久债务是去年推出的资本补充工具，可以补充银行的一级资本。目前，其发行已进入稳定状态。Choice数据显示，今年有6家银行发行了永久债券，规模超过1300亿元，发行成本低于去年。

今年，二级资本债券的发行规模大幅下降。根据choice的数据，截至4月9日，仅有5家银行发行了34亿元人民币，另有80亿元来自长沙银行，40亿元来自Xi银行，另有13家银行去年同期发行了约2300亿元人民币。

一些分析师认为，由于今年不良资产处置进一步增加，中小银行资本仍将面临更大压力。从已披露年报的a股上市银行来看，各级资本充足率数据均达标，但也有不少银行指标出现下降。根据2019年年报，郑州银行、民生银行和农业银行的核心一级资本充足率均比上年有所下降。

兴业银行的分析师郭宜欣在他的最新报告中得出结论，到2019年底，银行的资本缺口有进一步扩大的趋势。资本的内生积累能力减弱，规模扩张受到限制，价格改善相当有限。但是，受疫情影响，盈利的进度会有所放缓。为了支持未来的业务发展，持续的资本补充仍然是必要的。

结果，中小银行在不久的将来获得了监管支持。国务院金融稳定发展委员会最近一次会议指出，在下一阶段，要采取多种有效方式，加大对中小银行的资本补充，增强其抵御风险和提供信贷的能力。

低利率环境下银行增持“补水”

除了补充资本，今年一个新的市场趋势是，商业银行发行的金融债券增持。

风能数据显示，3月份商业银行的金融债券(包括绿色金融债券和农业、农村和农民债券)数量增加。截至4月9日，今年金融债券发行规模超过1700亿元，同比大幅增长56%。利率也低于去年，近一半的债券利率低于3%。具体来说，这些金融债券的发行者主要是中小银行，也有中信银行、民生银行等股份制银行，基本上都是小微企业金融债券(以下简称小微债券)，信用评级大多为3a级。

东方金城最近的一份报告预测，3月是金融债券发行的季节性高峰。在当前低利率市场环境和政策支持下，3月份金融债券发行规模有望突破历史高点。

小额贷款专门用于向小型和微型企业发放贷款。其中一个主要背景是，当前监管当局正在努力清理金融系统流动性向实体经济的传导渠道。

由于流动性宽松，货币市场利率一直保持在低位。最近，许多商业银行抓住这个机会，分配低成本的银行间负债，以提高流动性。

浙商银行首席财务官冯静此前透露，该行将抓住低利率窗口，加快发行中长期债券。今年2月，它发行了小微三年期金融债券，最近又进一步加快了小微债券的发行。据悉，该行8日刚刚完成一笔150元的小微金融债券发行，利率为2.5%，认购倍数为2.68倍。

来源：BBC新闻网