突发：黑石旗下公司破产！美国核心银行财报季启幕连出“二雷” 风险揭秘！

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尽管目前破产公司的规模很小，但风险雪球似乎越来越大。

由于疫情的严重程度超出预期，它也超出预期地打击了美国各地银行的表现。

美国银行体系目前最大的风险是:油气行业的信用违约风险大幅增加。

昨天，探戈新西兰和安踏新西兰度假有限公司，黑石集团的控股公司，申请破产和接管。同一天，富国银行和摩根大通公布的季度数据令市场感到意外。本月8日，美国联邦储备委员会主席鲍威尔工作的凯雷集团的控股公司apexparks集团宣布破产。4月初，有着100年历史的第一家美国国家银行破产并被收购。到目前为止，美国银行体系的压力扩散已经沿着商业银行、大型投资银行和核心银行的经典路径蔓延。虽然与次贷危机不同，目前破产公司的规模很小，但风险雪球似乎越来越大。关于问题的实质和影响，《红色周刊》的记者及时联系了远离美国的市场和宏观专业人士。

黑石和凯雷联手“切断”富裕国家和小莫财务报告的供应

4月14日，汉堡王在新西兰的母公司宣布破产，该公司已在黑石集团旗下运营了近9年。该公司还表示，疫情期间营业收入的缺乏给公司带来了巨大的财务挑战，何时解禁仍不得而知，经济复苏的速度也不确定。最关键的问题是，在这种情况下，公司的股东(黑石)决定不在公司投资任何资产。与新西兰的汉堡王相比，已经宣布破产并在美国运营10家主题娱乐中心的apg的命运更好，重组计划仍有希望，但只是暂时的。公司总资产在5000万至1亿美元之间，债务总额在1亿至5亿美元之间。

同一天，美国股市第一份季度报告发布。其中，金融企业的财务报告急剧下降。富国银行第一季度的收入同比下降了18%；净利润下降了89%；稀释每股收益为0.01美元，去年同期为1.20美元，市场预期为0.62美元。富国银行表示，每股收益的严重下降是由于准备金增加对每股收益的影响，以及经济和市场条件驱动的证券减值和赎回公司的K系列优先股对每股收益的影响；已经预留了38.3亿美元来应对潜在的贷款损失，比上一季度增加了30多亿美元。

摩根大通与富国银行同时宣布了其财务报告。根据数据，公司第一季度的收入和净利润分别下降了3%和69%；稀释每股收益为78美分，而去年同期为2.65美元，市场预期为1.84美元。据摩根大通(JP Morgan Chase)称，该公司第一季度基本表现良好，但考虑到可能出现严重衰退，有必要将坏账准备增加68亿美元，导致本季度坏账准备总额达到83亿美元。

截至4月14日收盘，美国主要金融股的市值、市场利润和净市场统计清单

美国银行体系目前最大的风险是:油气行业的信用违约风险大幅上升

关于黑石和美国银行体系的风险，《红周刊》记者首次致电纽约天骄基金总裁郭亚夫。他认为黑石集团“停产”的新西兰汉堡王非常小，当时的购买价格约为7000万英镑。美元。凯雷的apg也不大，但它反映了两家主要投资银行的潜在现金流压力。由于疫情的严重程度超出预期，美国银行的表现也受到了超出预期的打击，业务范围更广的核心银行也是如此。富国和摩根大通的季度报告确实比预期的要糟糕。然而，最值得注意的是，两家银行都大幅增加了信贷损失准备金，而“祸根”是油价战争——疫情推动了衰退预期的上升，欧佩克+各方令市场疲惫，油气行业的信贷违约风险大幅增加。

据《红色周刊》记者报道，自今年3月以来，美国页岩油盆地的钻机数量一直没有停止过。继续减产意味着负债累累的美国页岩油公司的压力越来越大。截至目前，最新数据显示，“世界页岩油田之王”二叠纪盆地的钻机数量从2019年底的峰值开始持续下降，今年3月停钻次数加快并再次攀升。在不到四个月的时间里，这一数字从最高的近500下降到380，降幅超过31%，相当于2017年的数据。其他产能较高的油田，如鹰福特(Eagle Ford)和威利斯顿(williston)，其作业率甚至更不乐观。2015年页岩油企业债务冲击后，产能利用率减半，2016年第三季度降至最低点。最近，情况更加严重。

美国主要页岩油盆地钻机数量统计(截至4月3日的一周)

数据来源:风，证券市场红色周刊

另一方面，美国页岩油的成本相对较高。根据堪萨斯城联邦储备银行最近进行的一项调查，如果油价保持在每桶30美元左右，近40%的石油和天然气生产商将面临破产。目前，国际油价仍在19美元左右徘徊，而美国一些地区的实际油价最近已跌至每桶10美元以下。4月15日，美国eia最新的每周库存报告将会发布，市场情绪将会低迷。在欧洲市场早盘，纽约证交所原油期货价格一度触及每桶19.20美元的新低。

在4月15日的亚洲时段，纽约证券交易所的原油价格微跌3%，波动在20.4美元左右

4月初，美国页岩油公司如雷贯耳，债台高筑的惠廷石油公司申请破产。不止一位业内人士在接受《红色周刊》采访时表示，美国页岩油正处于“高风险”阶段。根据机构统计，包括阿帕奇和安特罗在内的八家页岩油企业的债务出现了预警信号。下一个债务压力窗口将是第二季度，因此我们需要警惕违约的螺旋影响。

美国银行业很难避免“遭遇战争”，也很难检验零利率周期的长期影响

关于美国银行体系的潜在风险，郭亚夫认为，由于疫情严重，未来将会出现更多的信用违约，这将增加(美国)银行体系的压力。然而，目前美国各大银行自2008年以来一直受到多德-弗兰克法案的限制，与上次危机相比，它们的战斗力有了很大提高。然而，疫情的拐点尚不明确，预计银行的信贷损失准备金将继续增加。现在说前景乐观还为时过早。与“持久战”相比，来自美国页岩油行业的压力更像是一场艰巨的“遭遇战”，这可能成为拖累美国银行业后期生态、考验美国信用体系危机处理能力的最直接因素。

对此，美国惠生金融首席经济学家陈凯丰在接受《红色周刊》记者采访时表示，一季度，美国银行股暴跌，位列S&P十大板块之首..富国和摩根士丹利(JP Morgan Chase)的财务报告出现后，美国银行、摩根士丹利、高盛等的财务报告也将陆续出现，市场压力仍将积聚。即使疫情有所好转，也不应该过于乐观。主要原因是美联储开始实施零利率后，对金融业产生了深远的影响，而这个拐点更为深远。零利率(甚至负利率)的循环不会突然结束，它对美国银行业和保险业的利润侵蚀将进一步显现。■

来源：BBC新闻网