一季度公募基金增持125只港股！基金经理：当前适合长线布局，这一行业有重大

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2020年，资本市场在投资者面前有太多的历史时刻，全球股市的大幅下跌也使市场情绪处于低点。

《国家商报》记者注意到，尽管恒生指数今年迄今已下跌近15%，但并未削弱内地资本南下的热情。自2020年以来，已有超过2，214亿元人民币通过香港沪港通流入香港股市。

在这些资金流入中，公共资金自然是一股非常重要的力量。至于基金走向南方，一些基金经理表示，这些基金中有许多是长期基金，市场的过度调整为长期基金提供了一个很好的机会。

控股集团选股:腾讯控股由153只基金持有，基金季报也同时发布。香港股市作为基金配置股权资产的重要阵地，也呈现出许多特征。

第一个特点是报业集团的升温现象突出。在199只基金持有的港股中，有153只基金持有腾讯控股，使其成为唯一拥有数百只基金的港股公司。美团点评、虞舜光学科技、融创中国和金山软件分别拥有57、32、31和30只基金。与之形成鲜明对比的是，多达69只香港股票仅由一只基金持有。

第二个特点是个股的上涨明显大于个股的下跌。在大规模资本南移的背景下，基金自然会在第一季度大幅增持港股(根据持股数量)。第一季度，基金增持了123只港股，而港股则减少了75只。

第三个特点是，来自南方的资金明显表现出对新经济的支持。截至第一季度末，腾讯控股和美团点评(分别持股117.53亿元和43.22亿元)在基金总市值中排名前两位，都是港股新经济概念股的代表。

该基金第一季度的股票市值(排名前20位的港股)，数据来自风

此外，应该注意的是，尽管自今年以来，中国内地基金大幅走低，但这并不意味着欧美基金也是如此。田弘沪港通精选基金经理刘国江也向《商业日报》记者指出，今年以来，香港股市的资金流向发生了很大变化。在股市下跌的过程中，国际资本不断从香港股市流出，而内地资本则大举南进。香港股市的资金流动极为便利。在危机时期，海外基金通常会毫无差别地减持香港股票，要么是因为赎回，要么是因为对冲。许多南向基金是保险公司的长期基金，市场的过度调整为长期基金提供了良好的机会。南方基金通常偏好银行股的低估值、高派息特征，也追逐腾讯、美团等优质成长股。对南方资金的追逐使得这些股票的调整幅度普遍较小。

细分教育产业显示增长。无论是过去对沪港通基金或基金持股的观察，它们有选择地交易港股都是正常的。一般来说，这些内地基金主要交易在内地享有较高声誉的企业的股票。事实上，这些基金持有的股票基本上都是内地知名企业，在业界有相当的地位。

根据第一季度的数据，基金增持的前十只港股(按增持股数计算)分别是中国大厦、紫金矿业、中国建材、碧桂园、中国贺飞、中海地产、邮政储蓄银行、SJM控股、金山软件和融创中国。其中，也有上涨很多的牛市。例如，中海地产今年以来增长了76%，中国飞鹤增长了61%，碧桂园服务增长了35%。

此外，刘国江还指出，港股年报季节刚刚结束，公司业绩对股价有重大影响。从大消费细分行业来看，纺织服装、民办教育、餐饮和调味品行业的大多数企业去年表现强劲，不仅保持了快速增长，而且至少没有低于市场预期。腾讯(Tencent)和美团(Meituan)等港股互联网龙头企业的年报表现继续显示出强劲的弹性，超出了预期。除了过去的表现，市场更关心的是疫情对上市公司的实际影响。毫无疑问，大多数公司将受到疫情的严重影响，短期的业务压力将会更大。

至于之后香港股市的机会。香港股市的私立教育行业很少能幸免于疫情，我们继续保持乐观。由于行业的特殊性，民办教育的招生和收入不会受到疫情的影响，而只会轻微影响收入确认的节奏。与此同时，一些公司拥有稀缺的许可资源和优秀的管理能力，这使得它们具有良好的长期增长。目前的估值仍然很低，空.的涨幅已经足够刘国江提到。

封面图片来源:照片网

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来源：BBC新闻网