银企如何共生共荣？看标准化票据助力中小企业融资

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新华社北京6月11日电:银行和企业如何共存共荣？看看帮助中小企业融资的标准化账单

新华社记者武玉

在大多数人眼里，做生意意味着付款和送货，但事实上，在复杂的商业领域，付款方式有很多，而账单是许多企业选择的“预付款”方式之一。

票据作为一种支付手段，其融资功能越来越受到一些企业和银行的重视，尤其是一些中小企业。然而，非法挪用、套汇等乱象一度影响了“票据圈”更好地发挥作用，中小企业票据融资的可得性和效率有待提高。

国务院财政委员会办公室近日出台了11项金融改革措施，包括出台《标准化票据管理办法》，规范标准化票据融资机制，支持票据打包成基础资产后在债券市场流通，支持资产管理产品投资标准化票据，充分发挥债券市场的投资定价能力，减少监管套利，更好地为中小企业和供应链融资服务。

据中国人民银行有关人士介绍，《规范票据管理办法》对支持复工生产、中小企业融资和票据市场规范发展具有积极影响，市场各方支持尽快出台。目前，与标准化票据相关的金融基础设施、机制设计和系统开发已经就绪，中国人民银行将按程序正式发行。

那么，为什么票据融资会受到一些中小企业的青睐呢？规范规范的票据融资机制将如何帮助中小企业盘活票据资产，特别是渡过当前的难关？

票据融资看似复杂，实际上是“用明天的钱去赚后天的钱”。假设甲公司想从乙公司购买价值100万元人民币的设备，但暂时没有足够的现金，可以向银行申请开出价值100万元人民币的承兑汇票，并承诺半年后付款。银行在对A公司的实力进行检查评估并要求其支付一定比例的保证金后，可以签发承兑汇票，并承诺在半年期满后将款项支付给B公司。但是，如果B公司在不到半年的时间内等待付款，它也可以提前对该承兑汇票进行贴现、转让和质押。

与其他形式的应收账款相比，票据是合法的付款凭证，对甲方的到期付款有较强的约束，对乙方的债权有较强的保护，融资实现方便。

此外，产业链末端的一些中小企业接受票据支付后，及时盘活和实现现有票据资产成为现实需要。

国家金融与发展实验室特约研究员董希淼认为，与贷款等其他融资方式相比，票据具有期限短、不受企业规模限制、成本相对较低的特点，已经成为中小企业重要的融资渠道。目前，中小企业占使用票据融资企业的70%以上。

“3月中旬，上海浦东发展银行为我们办理了110多万元的网上票据贴现，帮助我们解决了原材料采购、工资支出等财务问题。”北京卓鑫发不锈钢有限公司总经理张付中告诉记者，由于疫情的影响，资金筹集周期变长，企业流动资金紧张，工人工资发放一度困难。此时，上海浦东发展银行及时向企业提供了低成本资金，帮助他们渡过难关。

上海浦东发展银行北京分行票据中心主任王林表示，目前，大部分银行都设立了中小企业票据贴现专项额度，央行也支持符合要求的票据再贴现额度。票据贴现可以降低中小企业的融资利率，提高融资效率。

中国人民银行发布的第一季度货币政策执行情况报告显示，3月底，票据融资余额为8.2万亿元，同比增长25.6%；票据融资加权平均利率为2.94%，同比下降0.7个百分点。

业内人士认为，面对疫情的冲击，票据融资可以帮助中小企业降低融资成本、加快资本流通、盘活应收账款等。，成为支持中小企业的有力起点。然而，票据融资在服务中小企业方面还存在一些不足。

董希淼介绍，票据面额小，中小企业分散，个性化特征明显，价格形成机制复杂。如果标准化程度不够高，金融机构将难以在交易中转移定价，这将影响其流动性，进而制约票据融资对中小企业的支撑作用。

为此，中国人民银行于2019年8月启动了标准化票据融资机制试点项目，并起草了《标准化票据管理办法》，进一步明确了标准化票据的定义、主要参与机构及其职责、投资者保护措施等。，规范了标准化票据业务的发展。

中信证券(CITIC Securities)固定收益首席分析师明明表示，在票据资产的期限和信用标准化后，票据在债券市场进行了交易和流通，突破了票据市场和债券市场之间的壁垒，为中小银行接受银票引入了更多不同风险偏好的投资者，提高了中小银行接受银票的投资吸引力。

“标准化票据降低了部分城市商业银行承兑汇票的交易价格，为盈利企业创造了价格空空间。”王林表示，规范票据可以逐步消除“票据圈”的混乱，促进商业票据市场的完善，更好地发挥票据在支持中小企业融资和供应链融资中的作用。

随着我国经济的不断发展，商业银行也面临着转型和发展的压力。业内人士认为，商业银行可以利用票据业务来解决供应链企业的资金流通问题，进一步增强商业银行与客户之间的粘性，实现金融机构与企业的共生共荣。

来源：BBC新闻网