揭秘疯狂配资：宣称两天搞一亿 北京最大配资公司疑换马甲

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2月25日，中国股市飙升，成交量连续两天突破万亿，创造了一系列纪录。这个火爆的市场让投资者看到了牛市的到来，并在许多地方上演了排队开户的盛况。上周，新投资者人数超过30万，创下去年的新高。

在疯狂的投资热潮中，沉寂已久的股票配对市场也随之复苏，甚至在mobike的汽车购物篮上也张贴着配对公司的广告。

自2月25日以来，祁阳路4号最近走访了北京的多家资金调拨公司，几乎所有公司都很忙。一个推销员在广渠门和其他地方跑来跑去散发传单，一个推销员声称他可以在两天内得到1亿元。一家筹资公司的老板说，他最近几天一直工作到晚上9点或10点，许多有筹资需求的投资者在晚上工作后马上赶到筹资公司签合同，担心错过第二天的每日限额。

然而，在祁阳路4号的调查中发现，融资市场存在诸多混乱和内幕，不明身份的投资者很容易被融资公司奢华的办公空间和销售人员的炒作所困，从而承受不可预测的风险。

例如，之前多次被媒体曝光的北京最大的资本配置公司加大了投资。尽管去年宣布不再从事资本配置业务，但一家名为郑泰投资的公司以“更多投资”的名义开始了它的业务。公司的地址是官方网站和工商信息中的注册地址，员工大多是投资较多的老员工。

中国证监会发言人2月25日在回答记者提问时表示:“我将密切关注和引导有关方面依法加强对交易全过程的监管。”各证券公司要严格对经纪业务和融资融券交易客户实施适当管理，加强对异常交易的监控，认真做好技术系统安全保护工作。同时，我也希望投资者理性投资，防范投资风险。”

90后，它一直处于筹资阶段

“城市已经关闭，没有休息……”

这是北京金荣银辉公司的客户经理王菲2月25日发给朋友们的。这一天，a股三大股指涨幅均超过5%，成交量超过1万亿元，300多只股票涨停。

王菲的朋友圈

2月26日，祁阳路4号来到金荣银辉在北京望京的办公室。他一进门，前台工作人员就直接问道:“你是来面试的吗？”由于股市飙升，金荣·银辉在年后开始招募大量销售人员，以承接越来越多上门咨询的客户。

王菲与祁阳路4号有约，只是匆匆见了面，带着一群顾客离开了。章雷穿着西装，带着一张皮沙发、一把老板椅和一整套茶具来到办公室，说王菲年已经签了10个单子，很忙。

金荣银辉公司位于北京望京的办事处。

在此前的电话沟通中，王菲告诉祁阳路4号，“一个94岁的孩子走上了配套资金的舞台。”3亿元，两三天就可以配齐。

25日晚8点左右，祁阳路4号来到北京丰台区一家集资公司，公司负责人陈光发拿着一份合同说:“这是我们刚刚签的，700万...它使用了5倍的杠杆，他的本金接近1000多万英镑。”陈光发拿起手机，展示了自己的工作团队的表现，并记录了此后每天的资金分配情况。

这种热闹的景象几乎可以在北京的每一家筹资公司看到。

查看祁阳路4号几家集资公司销售人员的微信朋友圈。虽然他们属于不同的公司，但每个人发送的朋友圈内容都是相似的。贴几张股票每日涨停的图片，转发对股市有利的消息，然后放上自己公司的配股广告。

甚至一些发布在共享自行车上的广告也从信用卡还款和小额信贷变成了股票匹配公司的广告。2月25日下午，郑泰投资公司的销售员小马在广渠门附近跑来跑去，向路人散发宣传传单。

小马的同事李俊辉(音译)告诉祁阳路4号，由于2018年下半年股市崩盘，郑泰投资的企业不多，许多销售人员选择辞职，因为他们开不了账单，微薄的基本工资也无法支撑他们在北京的生活。现在，随着市场的不断上升，郑泰投资坐落在超外2000多平方米的SOHO办公室里，这里慢慢地挤满了人。

投资者的资金由筹资公司控制

祁阳路4号在走访了上述筹资公司后，发现他们的经营模式基本相同。投资者与筹资公司就杠杆率、本金、利息等达成一致后。，他们将把自己的本金存入筹资公司提供的个人银行账户，而筹资公司将把投资者的本金和借款存入自己的股票账户进行操作。

利润到期后，投资者将偿还贷款并收回本金和利润。如果相应的警告行和仓库行被处罚，将需要额外的保证金或关闭该头寸。

这里关键的一点是，虽然双方签订的合同是私人贷款合同，但投资者不仅不能获得贷款，而且还要将自己的本金转移到集资公司的账户上。上述公司的销售人员都告诉祁阳路4号，因为集资公司资金多，风险大，为了保障资金安全，有必要将资金控制在自己手中。

风险自然会转移给投资者。由于这个原因，在利率差别不大的情况下，投资者选择哪一个来分配资金取决于他更信任哪一个，并认为他能更好地保证自己的资本安全。不过，当集资公司了解投资者的心理时，他们会尽力在这方面做文章。

当致电祁阳路4号多家集资公司咨询时，所有销售人员都会主动邀请他们来公司面试。

郑泰投资位于北京中央商务区朝外soho a座顶层29层。我一走出电梯，两边都是郑泰投资公司的前台和标志，装饰得很有风格。李俊辉告诉祁阳路4号，除了一家贷款公司外，整个楼层都被郑泰覆盖。从他的办公室望出去，cbd的标志性建筑，如国茂三期和中国尊，就在眼前。

郑泰投资位于北京朝外大街soho a大厦顶层的办公室。

“事实上，这取决于哪个包装好。(郑泰投资)他们做得更好。”坐在皮沙发上，章雷一边泡茶一边告诉祁阳路4号。

为了赢得祁阳路四号的信任，章雷在介绍自己的公司金荣银辉时表示，“原来证监会的大领导都跟我们老板吃过饭。”你应该去看看。中国证监会有一个检查组。作为团队领导，她与我们的老板关系也很好。”

田玉娥表示，金荣·银辉的法定代表人是陈政，该公司于2015年9月100%控股成立。此外，陈政是北京陈果软件技术有限公司的法人，拥有60%的股份。据章雷称，金荣·银辉为客户使用的交易软件是由陈果软件公司开发的，两家公司合作。

然而，正如章雷所说，祁阳四路并没有在网上发现陈政与证监会相关领导关系密切的消息。

为了缓解对祁阳路4号资金安全的担忧，章雷还表示，金荣银辉交易使用的母账户和子账户均在中信证券开立。“我们相当于中信证券发行的私募产品，母公司账户在中信证券。例如，母公司账户有1亿元，我们的存款是3000万元。没有跑步的情况。我们发送的产品数量有限，无法在截止日期前提及。”

金荣银辉的每个客户都使用母公司账户下的子账户进行交易。“这是反监管的。”章雷说。

“我们与中信证券的合作是，我们的母公司账户是在中信证券开立的，不会平仓。我敢给你这张保证票。我们非常熟悉中信证券北京营业部的CEO。”章雷表示，中信证券与金荣银辉的另一项合作是，中信证券有一个融资客户，将优先考虑金荣银辉融资，并与其母公司账户开立一个子账户进行交易。

然而，早在2015年，经纪公司和筹资公司之间的合作就被监管部门明令禁止。2月25日，中国证监会发言人再次强调，“各证券公司要严格执行经纪业务和融资融券客户的适当性管理。”

但是，即使如章雷所说，金荣·银辉有如此好的背景来确保其基金的安全(这在合同中得到了真正的体现)，投资者仍然是最终的风险承担者。

祁阳路4号看到金荣银辉的合同中有一条规定，“甲方有权变更乙方经营的股票账户。”章雷解释说，在有些账户中，你不仅赚钱，其他人也可能赔钱，所以账户中会有风险，所以我们会为你兑换。"

在郑泰投资的合同中，也有类似的规定:“如果甲方的产品资金涉及到期或不可抗力因素，甲方有权自行退库，无需通知乙方，退库产生的利润和损失由甲方承担。”"

证券与泰国投资合同中的“霸王条款”。

陈光发表示，筹资公司利用其子账户进行的另一个操作是，当该账户中的部分资金闲置时，筹资公司会在不通知投资者的情况下将资金挪用到其他账户。“相当于你支付的这部分利息，但这笔钱是用来给别人的。”

对于这些业务，作为投资者，无论是在合同条款还是在实际操作中，他们都处于绝对弱势的地位。当李俊辉把合同拿给祁阳路4号看时，他主动说:“我好像觉得有些条款是霸王条款。”

他所指的霸王条款是:如果甲方认为乙方购买的股票有风险，甲方有权禁止乙方购买该股票；在极端情况下，当乙方购买的股票跌破每日限额，或甲方认为乙方购买的股票存在风险时，甲方无需通知乙方，甲方有权强制平仓(包括但不限于平仓主账户或子账户的权利)、立即平仓、更改密码和提前终止本合同。

投资越大，穿上新的“背心”

许多投资者确实被筹资公司弄得焦头烂额。

据《证券日报》2018年关于北京大额投资的报道称，一名投资者投资的大额投资所控制的账户突然被冻结，无法进行交易、转账等操作，账户中的本金无法提取。

冻结的原因是与该子账户同批的一个子账户发生了持仓，导致投资者个人本金损失，也导致较大的投资基金遭受损失。为了保护自己的资金安全，较大的投资，这批子账户将被冻结在一起。

这份报告中的另一个例子是，许多投资者的交易基金在最终被分配时资金短缺。问题是投资越大，投资者就不能准确地掌握交易记录并秘密扣款以获取利润份额。大投资的管理层对此予以否认。

然而，受媒体报道影响，2018年5月28日，大安投资发表声明称，“由于缺乏我们所知的期货风险，公司将从现在起完全停止所有期货相关业务。”这意味着，经过6年的运营，北京最大的筹资公司的投资越大，就越会退出筹资市场。

然而，在走访祁阳路4号的过程中，发现郑泰投资通过投资较大的官方网站获得客户，公司地址和部分员工也在原办公室和老员工身上进行了较大的投资。宣布退出的投资规模越大，似乎是在借一个空壳来继续配置资金。

据天空体育调查，大岳投资的法人王文帅有三名股东，即宋世杰、张灿晓和王文帅，分别持有70%、20%和10%的股份。公司地址是北京市朝阳区朝外大街6号2905。

李俊辉介绍说，宋世杰是大岳投资的董事长，王文帅是总经理。

此前，祁阳路4号通过手机上的匹配广告联系李俊辉后，他提供的公司地址为大岳投资的注册地址。坐在办公室里与祁阳路4号交谈了一个小时，李俊辉从未提及更大的投资。

然而，当祁阳路4号离开时，是李俊辉拨了大投资官方网站留下的联系电话后接的电话。他解释说，“郑泰投资和更大的投资是一个公司。”工商信息显示，郑泰投资的法人是郭媛媛，五位股东中没有一位与较大的投资有任何关联。

官方网站投资越大，客服说他是郑泰投资的员工。

之后，祁阳路4号又问了李俊辉一次，解释说在郑泰投资之前他已经多投资了3年，而且他是老员工了，所以他投资的越多，他在官网上留下的电话号码就越多。对于郑泰投资取代较大投资的原因，李俊辉表示，投资较大的老板转制做私募，将公司的业务连同办公室和人员一起转移到郑泰投资，并表示较大的投资不会开发新的配套客户，而只会接收老客户。这两家公司没有关系。

李俊辉的说法自相矛盾。

与大投资者有直接资本往来的陈光发告诉祁阳路4号，“投资越大，老板和另一个人就越大，这与大投资有关。”陈光发透露，投资越大，老板的股份操纵就越大，“有一个官司，所以另一个公司成立了。”

祁阳路4号，拨大岳投资天眼支票的联系电话，提示是空.

然而，在陈光发的微信中，他仍然注意到，在郑泰的投资越大，老员工就越多。在他看来，两者是一样的。

金荣银辉的另一位员工章雷(音译)声称自己的投资规模与大公司相当，他对祁阳路4号说:“强劲的市场已经消失，顾客们正在蜂拥而入。”在2015年，我放的最高的一个是4(月利率是4%)，因为如果你来了，你会冲一个，因为你当时没有钱，整个市场没有钱，每个人都在找资金。筹资公司指的是赚钱。他不是这个意思吗？”

正是在2015年，股市迎来了最近的牛市。也是在2015年，融资市场变得疯狂，最终导致监管部门停止了场外融资。

现在，大牛市似乎又来了。作为股票市场的一支重要力量，融资公司再次活跃起来。这将是另一个轮回吗？

(陈光发、李俊辉、章雷和王菲是化名。(

来源：BBC新闻网